【建厂】环球晶：美国得州建厂已有逾8成当地客户长约 ；

　　1.通货膨胀、加息……亚洲股市受困于大型半导体公司脆弱的供应链；

　　2.环球晶徐秀兰：美国得州建厂已有逾8成当地客户长约 没有设备折旧压力；

　　3.环球晶：中国台湾电价涨幅超预期 对用电大户调涨15%；

　　4.机构：7nm以下逻辑器件极大地推动了全球ALD/CVD前驱体的增长；

　　5.时评：遭进口管制三年后 韩国仍难在关键芯片材料领域与日本脱钩；

　　6.美国商务部部长敦促国会通过芯片法案；

　　7.继环球晶后 联发科也赴美在印第安纳设立芯片设计中心；

　　1.通货膨胀、加息……亚洲股市受困于大型半导体公司脆弱的供应链；

　　集微网消息，据日经亚洲6月28日报道，亚洲新兴市场正迎来十多年来最糟糕的半年，投资者纷纷撤离该地区的大型科技公司，同时对经济衰退的担忧也在加剧。

　　图源：日经亚洲

　　各国央行大幅加息、新冠疫情以及全球供应链的中断都是投资者情绪恶化的根本原因。分析师表示，今年区域市场可能难以吸引资本流入，因为各国央行加息的步伐造成了近期的不确定性。

　　截至6月22日，MSCI AC亚洲指数（该地区除日本以外最受关注股票的指标）与前六个月相比，今年已下跌约18%。这是自2011年底以来最大的半年度跌幅。该指数主要涵盖新兴市场，中国大陆和中国台湾地区约占一半，韩国和印度各占15%左右。

　　纽约梅隆投资管理公司驻新加坡亚洲宏观和投资战略主管Aninda Mitra表示：“主要发达经济体的高通胀和急剧紧缩政策的双重冲击正带来生活成本危机和经济活动放缓。”

　　今年3月份，美联储三年来首次上调政策利率。随着通货膨胀持续飙升，美联储决定在5月份将利率上调0.5个百分点，这是22年来最大的一次加息，并在6月中旬将利率上调75个基点，这是自1994年以来幅度最大的一次加息。

　　Aninda Mitra表示：“这些对亚洲至关重要，因为大多数新兴市场国家对贸易高度开放，容易受到全球需求变化的影响，因此，增长和盈利预期的下降导致大多数亚洲股票指数下跌。”

　　欧洲也受到了影响。欧洲央行本月初宣布，将从7月起终止量化宽松政策，时隔11年再次上调利率。自2021年12月以来，英国央行已连续五次加息。

　　企业咨询专家SAC Capital研究部主管Peggy Mak表示：“鉴于通胀持续高于预期，各国央行似乎越来越多地将加息周期提前。”

　　她说：“市场的价格反映出人们的担忧，这些降低通胀的努力可能导致需求破坏，使经济陷入衰退。”

　　MSCI AC亚洲指数上一次出现如此大的跌幅是在2011年下半年，当时日本发生灾难性地震和海啸后，该指数下跌了19%。这场灾难损害了全球很大一部分的供应链，最明显的是汽车行业。

　　2011年，随着欧洲努力避免希腊违约、缓解意大利和法国的财政压力，一系列主权债务危机加剧。尽管当局努力进行重组，但投资者越来越担心欧元区可能再次陷入衰退，影响其在新兴经济体的贸易伙伴。当时，亚洲新兴市场普遍下跌，上海上证指数跌幅最大，跌幅达20%。香港恒生指数、中国台湾地区市值加权指数和印度孟买敏感30指数均下跌约18%。

　　然而，今年亚洲新兴市场的下滑源于利率上升和全球经济放缓。高增长科技股一直无法保持其高估值。

　　MSCI AC亚洲指数高度投资于科技股，科技股约占其总市值的25%，这是今年经济下滑的主要原因。这种情况在韩国和中国台湾地区的股市表现得尤为严重，对库存增加的担忧引发了半导体行业的下行周期。

　　日经亚洲本月报道称，由于库存较高，三星暂时停止新采购订单，并要求供应商推迟或减少零部件发货，直到7月底。

　　这家全球最大的智能手机和电视制造商的这一举措已影响到面板和芯片等零部件供应商，反映了消费者需求疲软和全球通胀加剧。

　　同样，该指数指向了台积电和联发科等公司，一些公司因需求疲弱和库存高企而萎靡不振。SAC Capital的Peggy Mak表示，这意味着“今年下半年库存增长放缓，2023年第一季度可能会去库存。”

　　此外，权重较大的公司包括台积电、腾讯控股和三星电子。权重最大的三家公司跌幅最大，今年以来每家公司的市值都下跌了约20%。

　　Capital Group投资总监Andy Budden表示：“疫情反复以及随后的大范围封锁措施对美国的经济活动和势头产生了重大影响，”

　　与此同时，东南亚市场（与新兴东亚市场相比规模相对较小）在这段不确定的时期出现了上涨。纽约梅隆投资管理公司的Aninda Mitra表示：“大宗商品净出口国和开放程度较低的亚洲经济体的股市表现相对较好。”

　　印尼和马来西亚等大宗商品密集型国家一直是该地区的相对亮点。它们受益于新冠疫情后的重新开放、通胀较低以及大宗商品总体前景乐观。MSCI AC亚洲指数今年以来上涨了4.6%。尽管马来西亚股市下跌了8.6%，但与该地区其他国家相比，跌幅较小。

　　尽管泰国是一个开放的经济体，而不是商品净出口国，但随着市场摆脱疫情限制重新开放，泰铢贬值改善了泰国公司的竞争地位和盈利能力，泰国也表现良好。今年旅游业也有可能出现温和复苏，尽管该行业仍远未达到2019年达到的国内生产总值20%的水平。

　　印度金融研究公司Acuity Knowledge Partners的基金营销服务部门主管Sailaja Devireddy表示：“经济的重新开放对以大宗商品为基础和依赖旅游业的国家来说是个好兆头，尤其是国内人口众多的亚洲经济体。”

　　即便如此，一些分析师认为，这种乐观前景的最大危险在于东南亚各国央行能否适当调整货币政策的正常化。如果央行加息过快，就有抑制经济增长的风险，而加息过慢则可能刺激资本外流和货币贬值。

　　穆迪分析表示，除越南、泰国和印度尼西亚外，几乎所有亚太国家都启动了货币政策正常化。美联储本月大幅上调75个基点后，如果不是在6月下旬，每家央行都可能在今年第三季度开始紧缩政策。

　　SAC Capital的Peggy Mak表示：“新兴市场可能无法以同样的速度加息，因为这可能会损害出口竞争力，削弱国内企业的借贷能力，但如果不能跟上步伐，可能会削弱财政资产负债表，引发新兴市场货币被抛售的风险。”（校对/思坦）

　　2.环球晶徐秀兰：美国得州建厂已有逾8成当地客户长约 没有设备折旧压力；

　　集微网消息，近日，全球第三大硅晶圆生产商环球晶宣布，计划在美国得克萨斯州建造一座价值50亿美元的工厂。

　　得克萨斯工厂最早将于2025年开始生产，将成为美国最大的12英寸硅晶圆材料生产基地。该工厂将使该公司能够满足客户不断增长的本地需求，这些客户在美国扩大自己的生产，包括台积电、英特尔和三星，建设计划于今年晚些时候开始。

　　环球晶董事长徐秀兰于6月27日说明选定得州建厂的考量，包括补助、就近供应、水电稳定等三大因素，且已取得至少 8 成当地客户长约，不会有设备折旧压力。

　　徐秀兰表示，环球晶扩新厂的前提，一直都是要取得至少 8 成客户长约承诺，才会启动建厂，而选定美国建厂主要原因包括芯片法案补助、可就近当地客户供应 12英寸硅晶圆，及水电供应稳定。

　　同时，徐秀兰指出，美国芯片法案对建厂具关键性影响，若迟迟未通过，环球晶还是会有弹性调整的作法。

　　（校对/holly）

　　3.环球晶：中国台湾电价涨幅超预期 对用电大户调涨15%；

　　集微网消息，日前环球晶董事长徐秀兰表示，中国台湾不断上涨的电力成本正促使当地芯片制造商将制造基地多样化，不再将中国台湾视为首选。今（28）日，徐秀兰再次表达了对中国台湾电费涨价的看法。

　　据台媒《联合报》报道，徐秀兰表示，电价针对用电大户调涨15%，幅度确实超乎预期，不过能理解电价面临成本上涨的压力。

　　“台电目前的备载容量已经非常紧崩，通过调涨电价，降低赤字压力，有更多的余力可以改善供电品质及强化电网稳定，否则光一次压降，环球晶就损失逾千万新台币，不希望这个问题一再发生。”徐秀兰说道。

　　（校对/木棉）

　　4.机构：7nm以下逻辑器件极大地推动了全球ALD/CVD前驱体的增长；

　　集微网消息，6月27日，半导体电子材料咨询公司TECHCET报告称，2021年，ALD/CVD前驱体市场总额增长了21%，达到13.9亿美元，预计2022年将增长12%。2022年的前驱体市场将超过15.6亿美元，原因是受小于7nm逻辑器件产量增加和3D NAND器件堆叠层数增加的驱动，行业整体增长强劲。DRAM制造向EUV光刻的过渡也将带来前驱体收入增加的机会。

　　TECHCET高级技术分析师Jonas Sundqvist表示：“ALD和CVD是一个材料和化学成分丰富的细分行业，具有重大的发展努力，增长前景强劲，对新材料的需求也很大，同时满足成本和性能的新制造解决方案将依赖ALD前驱体材料。”

　　新材料和相关工艺技术正受到器件设计变化的推动。对于先进的逻辑，晶体管需要新的前体来形成高k栅介质和金属栅极材料等等。

　　DRAM存储单元继续追求更高k值的电容器。而先进的设备，需要改进的互连布线、绝缘体以及新的或更多的介质，以支持EUV和先进的ArF光刻。

　　由于材料的尺寸不断缩放，特别是ALD沉积的新材料，新的挑战仍然存在。在过去的5年里，区域选择性沉积已经成为一种趋势，越来越多的研发机构将这种方法应用到未来的器件中。（校对/思坦）

　　5.时评：遭进口管制三年后 韩国仍难在关键芯片材料领域与日本脱钩；

　　图源：AFP

　　集微网消息，日本对氟化氢、EUV光刻胶和氟化聚酰亚胺三种芯片制造关键材料实施出口管制的三年后，韩国仍未建立起完全独立于日本生产商的国内供应链。

　　据日经亚洲报道，韩国贸易协会数据显示，2018年-2020年，韩国从日本进口的氟化氢价值大幅下降了86%。然而，2021年这一数值又反弹了34%，2022年1月至4月同比增长30%。2020年，光刻胶进口额录得两位数同比增长，氟化聚酰亚胺则仅略有下降。

　　半导体制造设备是韩国从日本进口的最大产品，2021年半导体制造设备进口同比增长44%，至63亿美元。对日贸易逆差全面扩大。

　　IBK证券材料产业分析师Lee Geon-jae表示:“如果要使用替代材料，就必须中断现有的半导体生产线，因此半导体企业不愿意引进更多的国产产品。”

　　在实现自给自足方面缺乏进展也反映在韩国股市上。以国产氟化氢打造品牌的Soulbrain的股价从2019年6月开始暴涨，一度突破了7万韩元，却在最近跌破了2万韩元，创下了6年来的最低值。

　　三星电子等韩国本土半导体企业也痛苦地意识到了关闭工厂的危险。这导致了对可以替代日本制造材料的供应商的财政支持和技术转让。

　　三星每年从半导体和显示器上获得近1000亿美元的收入，是日本最大芯片制造商Kioxia的八倍。三星是日本供应商的一个重要客户。韩国本土的原材料供应链将对日本工业造成打击。

　　现在的焦点转向了韩国新总统尹锡悦政府的下一步行动。6月16日公布的经济议程中没有提及无日本供应链或本地化。这可能是为了缓和两国关系，避免激怒日本。

　　但韩国没有理由停止转向国内生产的努力。尹锡悦政府内部的一名人士表示，“从经济安全的角度来看，原材料的本土供应是必要的。”（校对/隐德莱希）

　　6.美国商务部部长敦促国会通过芯片法案；

　　图源：路透社

　　集微网消息，美国商务部部长吉娜·雷蒙多 (Gina Raimondo)于当地时间周一加大了对美国国会的压力，敦促其批准520亿美元的资金，用于资助芯片制造商扩大业务。

　　据《路透社》报道，雷蒙多警告称，如果不立法，各大企业将放弃美国的扩张计划，“如果劳工节过去了，而这项芯片法案没有得到美国国会的通过，这些公司将不会等待，他们将在其他国家扩张。”

　　此前美国Alphabet、亚马逊、微软等100多位CEO呼吁美国国会通过芯片法案，他们签署了签署了一封联名信，敦促各自通过了不同版本立法的美国众议院和参议院达成协议，并将法案提交给总统乔·拜登签署。

　　联名信中表示："我们的全球竞争对手正在投资他们的各行各业、他们的工人和他们的经济，国会必须采取行动增强美国的竞争力。”

　　（校对/木棉）

　　7.继环球晶后 联发科也赴美在印第安纳设立芯片设计中心；

　　联发科表示，将成立该公司第一个位于美国中西部地区的芯片设计中心，并从印第安纳州获得140万美元奥援，支持在当地与普渡大学(Purdue University)的合作伙伴关系。

　　联发科副总经理陆国宏周二发布新闻稿说，他们深信，设在印第安纳州可就近争取到世界上最优秀的工程人才，在该公司工程师、普渡大学学生、教职员工和该地区的其他科技公司之间搭建持久的积极交流。联发科表示，希望到2025年在印第安纳州West Lafayette（即普渡大学所在地）聘用多达30名顶级工程师，以及多达10名研究生实习生。

　　联发科是高通（Qualcomm）的竞争对手，是中国大陆智能手机品牌的主要供货商，联发科也积极调整客户组合，争取更多中国大陆以外的市场。经济日报