三巨头齐访乌克兰！乌克兰仅为“候选”，欧盟回归理性？

泽连基斯很不开心，拜登也很无奈。今天，全球最大的新闻，肯定是欧盟三巨头（德法意）齐访乌克兰。但是，这一重大访问，打卡意味远超过实质意义。当下的乌克兰，最需要欧盟的金援和军援。但是，这次，德法意却仅象征性地支援了一丢丢。就连乌克兰加入欧盟，马克龙也仅表态“支持乌克兰立刻成为欧盟候选成员国”。可怜的泽连斯基，俄乌战争已经爆发了100多天，现在的乌克兰，满目疮痍、损兵折将、乌东被占，但是，对于乌克兰的地缘诉求，北约不接纳也就算了，就连加入欧盟，现在也仅是混了个“候选”。注意，现在的欧盟话事人，已经是马克龙。所以，泽连基斯很不开心，交流不甚和谐，合影更不和谐。泽连基斯不开心，拜登也很无奈。对俄罗斯强硬，进一步强化美欧联盟，这是拜登执政期内最大的全球政治方略。只要美欧联盟得以强化，不仅可以一致反击俄罗斯，未来，也可以一致狙击中国。但是，关键时刻，欧盟开始回归理性，欧盟开始不太配合美国。毕竟，归根到底，俄乌战争持续下去，最受影响的是欧盟，而不是美国。所以，在近期欧盟传递出促和信号后，三个月前疯狂涌入美国避险的欧洲资本，已经开始加大向欧盟回流的力度。所以，近期的美股一跌再跌，昨夜美股更是再次雪崩，纳指创下近20个月的新低。美股暴跌，今天A股却强势上攻，这显得也不和谐。对近期美股与A股的相逆走势，其中逻辑，我已讲了多次，就不再重复了。还是再重复一点，3300点以下无忧（可以借短期震荡，换成更确定性的筹码），3450上方可以渐进减仓，大动荡要等到三季度末（或持续上攻，或大幅回调）。最后，点评几件事：1，连续6个交易日破万亿，今天，北上净流入近百亿。这种景象，大概率还要再维持一段时间。因为，在4月底5月中上旬一连串的高层重磅大会之后，不间断的政策利好会不停出来，这就是政治正确，在汽车激励之后，今天家电又下乡了，接下来，可能还要有国企深化改革的利好。2，今天的茅台和宁王，分别扮演了上证和创业板的上攻先锋。今天茅台大涨，逻辑很简单，在宽货币和宽信用之下，这其实是对通胀预期的提前兑现。茅台大涨仅是个信号，基于稍左侧视角，现在是有必要关注通胀预期了，锁定具有强势定价权的、且目前估值并不太高的。而今天宁王大涨，则是其定增利好的提前兑现，这没什么好说的——基于现在的价位，说实话，我对宁王并不特别看好。3，连续暴涨的新东方在线，今天终于跌了。对于新东方在线，我上周日在星球分享，应该给企业家人文精神和稳定心理更高的溢价。但是，遗憾的是，这种对企业家人文精神和稳定心理的更高溢价，却被资本恶搞了，恶搞到最后，价值投资也无奈变成了投机——本周一，买入一丢丢的新东方在线（之所以仅买了一丢丢，是因为我不太喜欢后验式的追高，而喜欢先验式的埋伏），结果在连续性的暴力拉升后，今天也跑了。对于新东方在线，我对其乐观的业绩预测，是一年利润10个亿（一年直播带货100亿，净利润率10%），估值水平我仅给予15倍——基于这样的业绩预测，还是较乐观的，新东方在线的市值可以给到150亿人民币（或180亿港元）。为什么只15倍的估值水平，因为，直播带货的商业模式，不可能做得特别大，所谓多个超强IP的MCN机构，事实上，也是不存在的。因为，核心IP一旦形成强号召力之后，要么分享更多公司利润，要么就会独自单干，这个可以比照李子柒事件。所以，对于本周新东方在线的恶炒，一个月股价暴涨10倍，我认为，背后应该有新东方在线存量机构资本的推波助澜。这些机构资本，在本周之前的一年多，被套得太狠太久了，现在借势恶炒，就是想疯狂推高后渐进撤离。所以，新东方在线的昨天高点，很可能就是未来一年的高点（也不排除短期存量资本还是往上再打一打）。小心小心，恶炒之后，不要成为某些存量机构资本的韭菜。发布于：江苏省