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汇率是国际贸易的计价标准。自从1971年1月美国尼克松取消美元与黄金计价之后,汇率就开始再次波动。
2019年,巴西财长曼特加首次提醒中美货币战争。其实就指汇率战争。即中美争夺汇率控制权。
以上讲了两个因素一个问题,即汇率不能固定。
1991年被世行作为“小白鼠试验”的阿根廷固定了比索与美元1:1的汇率。十年之后于2000年发生欠债违约。阿根廷共欠内外债1800亿美元不肯还债而冻结了所有银行的私人存款。这就是闻名一时的“哥洛里德危机”(冻结危机)。
2016年,奥巴马解冻了阿根廷外汇帐户,帮助阿根廷新总统马克里重组债务。阿根廷重返国际金融市场。金融危机结束了。阿根廷开放自由汇率。比索从9:1跌至16:1。也偶尔回弹到14。总之,在阿根廷可以按一个价自由兑外汇了。特权管制结束。任何人都可以明码实价地参与炒汇交易。政府对大额兑汇实行加税限制。与中国今天限额兑汇大同小异。
这就是第三世界的金融实力不足的表现。
在G7中就没有限汇政策。特朗普的“百日维新”是有失颜面的汇率手段。不足挂齿,美联储不会卖他的帐。
说明,民主政府是无法操纵汇率的。金融独立,才能平等贸易。发行的货币才有信用。
汇率就是一个贸易的信用。
它是一种力量,靠联盟才能稳定。由于世事不确定,尤其中国加入世贸,国际货币重组,才有中国人民币汇率的讨论。
讨论什么呢?信用问题。
人民币是否被国际接受?因素并不复杂,美联储仍然起着主要作用。至于美联储如何操纵汇率是G7共同商定的协议。美联储有3000家国际上实力雄厚的银行作后盾。中国还没有与之对抗的能力。但是,由于开放后,中国用世界工厂的廉价劳动力和污染环境的代价,每年有4800亿的外汇盈余,这相当于美联储一年的汇率溢利。
2008年,格林斯潘以为布什从中东收兵能增加溢利,结果老道失算,发生了雷曼兄弟银行欠债违约,引起金融海啸。2009年,伯南克接任美联储主席,无限期宽松量化美元,实际上就是汇率战争,贬值美元,以每年1万亿美元注入美国央行,并逼人民币升值到6.1。才停止QE计划。
总结,汇率是由美联储控制的。中国只能按美元的反向运动。央行的干涉只能减缓涨跌的速度。所谓谷底或峰值,都由美元的涨跌决定。
实际上,汇率也是股市中的衍生产品。卖空买空都相宜,看你押哪头,怎样收益。对于政府会因汇率战争失败而欠债违约受处罚。解决之法靠美国准许债务重组。
真的没有什么秘密!
中国习惯吹牛由它主宰世界。贻笑大方,贻害无穷。