尽管存款基准利率没变，但近期多家银行主动下调了存款利率。 9 月 15 日，国有六大行（工行、农行、中行、建行、交通银行和邮储银行）和招商银行集体将三年期整存整取利率下调 15 个基点，其他期限整存整取利率下调 10 个基点。活期存款利率也罕见出现下调，下调到 0.25%，下调幅度 5 个基点。 9 月 16 日，多家股份制银行（中信银行、光大银行、民生银行、平安银行、浦发银行、广发银行六家银行）也跟随下调存款利率。 不久，多家中小银行也跟进下调存款利率。青岛、南京、苏州、杭州下调了中长期普通定期存款和大额存单利率，调整幅度多在 5BP～10BP。 这次存款利率集中下调还是很少见的，其中很多银行还是自 2015 年 10 月以来首次下调了存款挂牌利率。 存款利率下调最直接的影响是带动了固定收益类理财产品收益率下降，比如货币基金、债券基金、银行理财、万能险收益率等，它们的收益率下降只是时间问题。 此外，存款利率下调也将带动贷款利率下降。 今天（9 月 20 日），全国银行间同业拆借中心公布的最新数据显示：1 年期 LPR 是 3.65%，5 年期 LPR 是 4.3%，与上月相比保持不变。LPR 的全称是贷款市场报价利率，银行贷款利率都是参照 LPR 定价，所以 LPR 也被视为贷款基准利率。
理论上说，存款利率下降，贷款利率一般也会降。因为 LPR 的公式是： LPR=MLF 利率 + 银行资金成本 存款利率下降了意味着银行资金成本下降，LPR 理应也会下降。现在存款利率降了，但本月 LPR 没变不意味着下月就不降了，因为有些银行存款利率降了，但另一部分银行还没开始行动，等到下个月多数银行都降了，我认为 LPR 下调概率还是很大的。 央行最新的数据显示：目前我国定期存款利率约为 1% 至 2%，贷款利率约为 4% 至 5%。 LPR 下调特别是 5 年期 LPR 的下调会对房贷利率有直接影响。 贝壳研究院数据显示，2022 年 9 月贝壳监测的 103 个重点城市主流首套房贷利率为 4.15%，二套利率为 4.91%，分别较上月回落 17 个、15 个基点。 目前的房贷利率已经降到了历史低位，相比去年最高点分别下降 159BP 和 108BP。随着 LPR 的继续下降，房贷利率肯定还会降。 房价会回暖吗？ 局部有可能，但大范围回暖短期比较难实现，现在还是筑底阶段，因为今年的疫情超出预期，很多人收入面临下降，购买力减弱。但长远看，疫情总会结束且长期时间的低利率之后，资金总会转向楼市以获取高回报，类似于一二线这样有人口增量的城市未来房价肯定还有上涨空间。所以现在如果有刚性需求，趁着楼市回调且低利率，此时入手不失为好的时机。 对于股市来说，低利率之后也有上涨空间，但需要一个过程，在 11 月份之前大概率还处在调整阶段，11 月份后可能会有反弹行情。 来源：ZAKER |
