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警惕!700亿负债无法偿还,你务必要小心

2020-4-8 14:15| 发布者: | 查看: 194| 评论: 0|来自: 和讯网

摘要:   作者:暴哥  来源:暴财经(ID:icaijing123)原创作品,转载请联系baoge-cj或评论留言  最近,阿根廷政府宣布由于新冠疫情对经济社会造成冲击,决定延迟偿还总额约100亿美元(约706.6亿元人民币)的公共债 ...

  作者:暴哥

  来源:暴财经(ID:icaijing123)原创作品,转载请联系baoge-cj或评论留言

  最近,阿根廷政府宣布由于新冠疫情对经济社会造成冲击,决定延迟偿还总额约100亿美元(约706.6亿元人民币)的公共债务。

  根据阿根廷政府的决定,阿根廷发行的这100亿美元债务本金和利息都推迟到2021年偿还。

  这一个消息曝出之后就引起了资本市场的唏嘘。

  因为2020年全球经济受到疫情的影响已经到了水深火热的阶段,未来发生金融危机的声音总是此起彼伏。

  在这样的经济背景之下,阿根廷政府出现百亿美元的债务违约,这不得不引起我们的重视。

  阿根廷的债务违约会不会是未来经济危机的引子?这对我们个人投资者又有什么启示?

  对于阿根廷的债务违约,主要原因可以归结为2点:

  第一:阿根廷本身就出现了严重的经济衰退,货币贬值严重。同时政府负债过高,外汇储备太少,债务偿还能力弱。

  曾经阿根廷也是一个国富民强的国家,凭借着阿根廷自身的资源禀赋,阿根廷成为世界粮食和肉类主要生产国和出口国之一。

  不过因为阿根廷一直都面临着政治不安稳,再加上阿根廷的经济发展模式太过于依赖进出口贸易。

  本国生产跟不上经济的虚假繁荣速度,这也导致了阿根廷的货币贬值严重,特别是在2020年阿根廷的居民消费价格指数CPI已经上涨到接近300%。

  祸不单行的是,在货币贬值的同时,阿根廷的国内生产总值也在不断在下降,阿根廷经济在2017年之后就一直在衰退中,2019年阿根廷的GDP接近2010年,经济倒退了近十年。

  同时阿根廷太过于追求高速发展,导致财政赤字严重。

  外债方面:截至2019年底阿根廷外债累计2776.48亿美元。

  外汇储备方面:截至2019年阿根廷的外汇储备448.48亿美元。

  外债的过高和外汇储备的过低必然会导致外债偿还能力的减弱。

  所以说阿根廷本身的经济就出现了问题,债务违约也是灰犀牛事件。

  第二:疫情带来的负面影响。

  至于疫情,也不用我多说了,全球已经病例确诊100多万例,扩散速度飞快。这对于全球每一个国家都带来了严重的负面影响。

  对于阿根廷而言,前面暴哥也说了阿根廷的经济发展很依赖进出口贸易,如今因为疫情的原因,不少国家已经“闭关锁国”,这使得阿根廷的国际贸易大伤。

  比如说阿根廷牛肉出口大跌,其出口至欧盟市场的牛肉出货量几乎跌至零。另外中国是阿根廷最大的牛肉出口国,今年3月份阿根廷对我国的牛肉出口量也只有2019年年末的15%左右。

  进出口贸易的锐减,对于一个经济严重依赖进出口贸易的国家来说,简直就是要命的节奏。

  在疫情的影响之下,一方面要控制疫情就必须尽可能减少出行和交往,国内消费和国际贸易都必须要有所牺牲,另外一方面也就很难兼顾经济的发展,债务违约也就一触即发。

  现在全球疫情还没能停止扩散,阿根廷的经济也不可能会突然间好转,所以如果阿根廷想要度过难关,只能是借新债还旧债。

  目前阿根廷也正在就向国际货币基金组织IMF申请560亿美元贷款,不过最终能不能申请到这批救援贷款资金就是个问题了。

  因为阿根廷曾经出现过了多次信用违约,说白了阿根廷的信用已经受到IMF的质疑了。

  阿根廷目前的信用评级被多次下调,4月7日,国际评级机构标准普尔下调了阿根廷的信用评级,这是不到一周内第三家下调阿根廷主权信用评级的评级机构。

  另外在这之前评级机构惠誉将阿根廷的长期外币发行人违约评级(IDR)从CC下调至“RD”(“限制性违约”)。那么按照目前阿根廷的信用评级,阿根廷已经很难得到第三方贷款了。

  那么问题就来了,未来在疫情的影响之下,阿根廷很大几率还要继续违约,一旦不幸出现大规模的违约必然导致全球经济的恐慌。

  实际上除了阿根廷之外,还有不少国家存在巨大的还债压力,比如说

  土耳其南非巴基斯坦印度巴西

  所以在如今经济动荡和疫情扩散大背景下,需要特别警惕发展中国家的主权债务风险。

  虽然最近资本市场有不少人在喊“技术性牛市”,但是这只不过是全球央行大放水之后的短暂“繁荣”罢了。

  在2008年的次贷危机历程当中,股市也曾经在2007年8月到因为全球央行大放水迎来短暂的上涨。

  下面是次贷危机过程当中美股走势,其中有3个反弹阶段值得关注。

  第一个企稳反弹大约是在2007年7-9月,当时正是美联储、欧央行、日本央行、澳大利亚央行等全球主要经济体央行大放水的时候。

  比如说2007年8月9日,美联储向市场释放240亿美元流动性,高于当时的常规30-100亿美元;另外欧央行宣布不限量释放流动性,需要钱的银行都可以贷款。日本央行向金融系统注入万亿日元流动性等等。

  第二个阶段的企稳反弹大约是在2008年的2-4月,当时正是美国政府出手干预市场的时候。

  比如说2008年2月布什签署1680亿美元的经济刺激法案,另外美国政府和六大房贷商12日提出一项“救生索计划”。

  第三个阶段的企稳反弹大约是在2008年6-8月,当时美国进行新一轮的政策救援。

  比如说2008年7月美国参议院通过3000亿美元的房市救助计划。

  很明显,这些都难以维持长时间的市场回暖,历史证明更严重的深跌还在后头。

  所以,不能麻痹大意,还是得注意保住自己的本金。

  在这里我建议大家在资产配置当中以现金为主,可以是保障性存款,银行的选择最好选择国内国有大行。

  另外考虑到通胀问题,也不能全是现金,因为货币会贬值。

  如果想要在股市上配置一些资产,可以关注下大消费防御方向以及新基建方面。不过不建议菜鸟入市,因为跑得不够快容易全军覆没。

  另外长周期投资可以配置部分黄金,因为金融风险的扩散会引致投资者的避险情绪,天然避险工具黄金必然会成为重要的投资渠道。

  PS:最后,在上一轮的经济大周期中,2007年8月到2011年黄金价格涨了大约200%。

  而这一次,从2018年9月到至今黄金价格涨幅大约只有40%,这也就意味着黄金还有不少赚钱空间。

  之前暴哥团队曾经出过黄金的配置方法课程,有兴趣可在文末购买课程,快速上手。能力强的也可以慢慢自学。

  不管哪种方式,最终学会了,对自己的财富保值增值必然是有所帮助的。

  

  本文首发于微信公众号:暴财经。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。



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